Comment les investissements sont-ils taxés en Suisse: Interview d'expert avec Aljoscha Moser

Aljoscha Moser est le fondateur de Become Wealthy. Il est juriste et conseille les entreprises et les particuliers sur les thèmes de la fiscalité, du droit et des finances. En outre, Aljoscha Moser donne des cours sur la fiscalité à l'Institut für Finanzplanung (IfFP) dans le cadre de la formation de conseiller financier diplômé IAF.

Monsieur Moser, comment les placements financiers sont-ils imposés en Suisse?

Depuis des années, l'accès aux marchés de placement est de plus en plus facile grâce à des prestataires innovants comme Alpian. Cependant, remplir sa déclaration d'impôts reste pour beaucoup une tâche compliquée. En Suisse, l'imposition des placements financiers se fait essentiellement par le biais de l'impôt sur le revenu et de l'impôt sur la fortune. Pour répondre concrètement à la question, nous devons examiner séparément l'imposition des gains en capital, des revenus de la fortune comme les dividendes par exemple, ainsi que l'impôt sur la fortune.

Vous dites qu'il faut faire une distinction fiscale entre les gains en capital et les revenus de la fortune - notamment les dividendes. Comment cette distinction fonctionne-t-elle en Suisse?

C'est exact. En Suisse, il faut faire la distinction entre les revenus de la fortune imposables et les plus-values privées exonérées d'impôt. Comme les impôts réduisent toujours le rendement, cette distinction n'est pas sans importance pour la planification du portefeuille.

Parmi les revenus de la fortune imposables figurent notamment les dividendes d'actions ainsi que les intérêts sur les comptes bancaires ou les obligations. Les revenus de la fortune sont en quelque sorte les « fruits » que votre placement rapporte.

Les gains en capital résultent en revanche de la vente de placements. La différence entre le prix d'achat et le prix de vente des titres constitue le gain en capital.

Les gains en capital réalisés à l'étranger ne sont-ils pas généralement soumis à un impôt sur les gains en capital? Qu'est-ce qui est différent en Suisse?

C'est vrai, de nombreux États connaissent un impôt sur les gains en capital. La bonne nouvelle, c'est qu'en Suisse, les investisseurs privés ne doivent pas payer d'impôt sur les gains en capital. Un gain en capital est réalisé lorsque vous vendez un titre, comme une action, à un prix supérieur à celui que vous avez payé à l'origine. En contrepartie, les pertes de cours ne peuvent pas être déduites du revenu imposable.

Pouvez-vous nous donner un exemple de plus-value non imposable?

Il y a de nombreuses années, vous avez acheté une action pour 200 francs dans le cadre d'une stratégie buy-and-hold. Aujourd'hui, vous souhaitez vendre cette action au cours réjouissant de 500 francs. Nous parlons donc d'un gain de cours de 300 francs, ce qui correspond à une augmentation de cours de 250%. Ce gain de cours est un gain en capital non imposable. En d'autres termes, vous ne devez pas déclarer ces 300 francs comme revenu.

Y a-t-il des exceptions ou les gains en capital sont-ils toujours exonérés d'impôt?

Oui, il y a des exceptions. Si vous êtes considéré par votre administration fiscale comme un négociant en titres professionnel, les gains en capital sont imposables. Il est important de noter que non seulement les banquiers d'investissement, mais aussi les investisseurs privés peuvent être considérés comme des négociants en titres professionnels du point de vue fiscal. La notion de professionnel ne couvre pas seulement les domaines classiques comme les actions et les obligations, mais aussi les crypto-monnaies, l'immobilier ou l'art. La question de savoir si vous êtes considéré comme un commerçant de titres à titre professionnel est évaluée au cas par cas sur la base de différents critères.

Si vous tenez compte des cinq critères suivants, vous pouvez dormir sur vos deux oreilles et ne pas être considéré comme un commerçant professionnel:

1. Vous conservez vos placements pendant au moins six mois. Le day trading est par conséquent problématique.

2. Votre volume annuel de transactions ne doit pas dépasser cinq fois votre portefeuille initial. Pour un portefeuille de 50 000 CHF, le volume des transactions d'achat et de vente ne devrait donc pas dépasser 250 000 CHF.

3. Vous n'avez pas besoin des gains en capital pour financer votre train de vie. Une règle générale veut que les gains en capital représentent moins de 50% de votre revenu net.

4. Vous n'investissez que vos propres fonds et n'utilisez pas de financement externe pour vos investissements.

5. Les instruments financiers dérivés tels que les options ne sont utilisés qu'à des fins de couverture.

Pour le cas où ils ne rempliraient pas tous les critères, je peux tout d'abord vous rassurer. En effet, dans ce cas, il n'y a pas simplement une imposition automatique, mais on examine alors au cas par cas s'il y a commerce professionnel de titres. Les autorités fiscales suisses sont plutôt réticentes à cet égard. Il existe tout de même une lueur d'espoir pour les commerçants professionnels de titres: Les pertes de cours peuvent être déduites.

Parlons maintenant des revenus de la fortune imposables. Comment les dividendes et les intérêts sont-ils imposés en Suisse?

Les revenus de la fortune - dont font partie par exemple les intérêts sur les avoirs en compte bancaire ou justement les dividendes - sont en principe imposés en Suisse en tant que revenu. Il faut en outre penser à l'impôt anticipé.

Qu'est-ce que l'impôt anticipé?

En Suisse, un impôt anticipé de 35% est prélevé sur les dividendes. Cet impôt sert d'impôt de garantie pour s'assurer que vous déclarez correctement vos actifs, comme les actions, les obligations ou les avoirs en compte bancaire, dans votre déclaration d'impôt. Cela signifie que, dans un premier temps, seuls 65 pour cent des revenus vous seront versés, tandis que les 35 pour cent restants seront directement versés à l'administration fiscale. Dès que vous aurez déclaré vos avoirs en bonne et due forme dans votre déclaration d'impôt, vous pourrez demander le remboursement de l'impôt anticipé de 35 pour cent qui a été retenu.

Pour les revenus d'intérêts des comptes bancaires, l'impôt anticipé n'est d'ailleurs prélevé qu'à partir d'un revenu d'intérêts de 200 francs, car en dessous, la charge administrative n'en vaut tout simplement pas la peine.

Existe-t-il des dividendes exonérés d'impôt?

Oui, il y en a. Normalement, les dividendes sont financés par les bénéfices d'une entreprise, ils sont alors soumis à l'impôt sur le revenu. Toutefois, les entreprises peuvent également verser les dividendes à partir des réserves d'apport de capital - appelées REC. Dans ce cas, la part du dividende distribuée à partir des réserves d'apport de capital est exonérée de l'impôt sur le revenu, avec un maximum de 50% du dividende total exonéré d'impôt.

Monsieur Moser, quel est l'impact des différentes formes d'imposition sur le rendement net des placements?

Nous avons vu que les gains en capital sont généralement exonérés d'impôt, tandis que les revenus tels que les dividendes sont soumis à l'impôt sur le revenu. Les impôts réduisent votre rendement net et devraient donc également être pris en compte lors de la planification du portefeuille.

Supposons que vous obteniez un revenu de dividendes de 4% et que votre taux d'imposition marginal soit de 35%. Dans ce cas, il vous reste un rendement net de 2,6%. Les gains en capital sont en revanche exonérés d'impôt. Si vous misez donc principalement sur des actions à dividendes, vous êtes fiscalement désavantagé par rapport aux actions de croissance. Cette baisse de rendement de 1,4% due à l'impôt sur le revenu payé fait une grande différence sur la durée en raison de ce que l'on appelle l'effet des intérêts composés. Pour illustrer cet effet, vous pouvez le simuler à l'aide d'un calculateur d'intérêts composés.

Qu'en est-il des dividendes étrangers?

Cette question est très compliquée dans le détail. On estime que les investisseurs suisses perdent plus de 14 milliards de francs par an parce qu'ils ne récupèrent pas les impôts déduits sur les dividendes d'actions étrangères.

En substance, les dividendes étrangers sont généralement soumis à un impôt à la source similaire à l'impôt anticipé suisse. Par exemple, si vous détenez des actions américaines ou allemandes à dividende, votre banque ne vous verse qu'une partie du dividende, tandis que l'autre partie - souvent environ 30% - est versée à l'autorité fiscale étrangère. Comme il faut éviter une double imposition, la Suisse a conclu des conventions de double imposition - en abrégé CDI - avec de nombreux pays. Ces CDI vous permettent de récupérer une partie des impôts payés à l'étranger - régulièrement 15%. Cette procédure est toutefois liée à des frais administratifs considérables et n'est guère rentable pour les investisseurs non professionnels. Les 15% restants peuvent être pris en compte en Suisse.

Parlons maintenant de l'impôt sur la fortune. De quoi faut-il tenir compte ici?

La Suisse est l'un des rares pays à prévoir un impôt sur la fortune pour les personnes privées. Contrairement à l'impôt sur le revenu, l'impôt sur la fortune n'est prélevé que par les cantons et les communes, et non par la Confédération. La fortune comprend entre autres l'argent liquide, les métaux précieux, l'immobilier, les actions ou les crypto-monnaies. En règle générale, la fortune est évaluée à sa valeur vénale, c'est-à-dire à la valeur qui pourrait être obtenue en cas de vente sur le marché. Pour les valeurs négociées en bourse comme les actions, l'évaluation est simple. Pour les tableaux, les bijoux ou autres objets d'art, la valeur vénale doit être estimée au moyen d'expertises, de valeurs d'assurance ou autres.

Pour finir, avez-vous encore des conseils à donner pour remplir la déclaration d'impôts?

Bien sûr que oui. Tout d'abord, beaucoup de choses paraissent plus compliquées qu'elles ne le sont dans la pratique. Les programmes fiscaux modernes rendent aujourd'hui la déclaration correcte beaucoup plus facile.

Pour saisir correctement les titres dans la déclaration d'impôts, on se base sur la date du 31 décembre. Certains fournisseurs de dépôts vous déchargent de tout ce travail et mettent à votre disposition un relevé fiscal électronique. Vous pouvez le télécharger directement dans le logiciel fiscal, ce qui permet de saisir automatiquement toutes les valeurs. Sinon, vous pouvez saisir vos actions avec le numéro de valeur ou le numéro ISIN. De nombreuses actions sont automatiquement reconnues et ajoutées par le logiciel fiscal. Si un fonds ou une action ne peut pas être ajouté automatiquement, vous trouverez peut-être les valeurs dans la liste des cours de l'Administration fédérale des contributions. Si vous n'y trouvez pas non plus ce que vous cherchez, vous pouvez reprendre l'évaluation de la banque au 31 décembre ou la saisir sans indication de valeur, ce qui laisse à l'administration fiscale le soin de déterminer la valeur. Même une action vendue en cours d'année avec un bénéfice doit être déclarée correctement. Pour cela, il faut inscrire les dates d'achat et de vente. Toutefois, comme nous l'avons montré, le bénéfice est exonéré d'impôt. N'oubliez pas d'enregistrer tous les revenus d'actions, d'autres titres ou de comptes bancaires. Les revenus des actions vendues avant le 31 décembre doivent également être déclarés. En déclarant correctement, l'impôt anticipé de 35% sera remboursé.

Vous souhaitez résumer l'essentiel en une phrase?

Avec plaisir. En principe, vous ne payez pas d'impôt sur le revenu sur les plus-values réalisées, c'est-à-dire les gains en capital. En revanche, vous payez des impôts sur le revenu sur les dividendes et autres revenus de la fortune. De plus, la fortune - et donc aussi les actions et autres placements de valeur - est imposée en Suisse. Pour l'évaluation, nous nous basons sur le 31.12. Vous pouvez demander le remboursement de l'impôt anticipé suisse sur les dividendes après avoir effectué une déclaration correcte.

Merci beaucoup, Monsieur Moser, pour ces informations détaillées et utiles.

Merci beaucoup pour l'invitation, c'est un plaisir.